La chaîne de supermarchés britannique Morrisons a rejeté une offre non sollicité de rachat du groupe de capital-investissement américain Clayton, Dubilier & Rice (CD&R).
Morrisons a en effet révélé que le fonds de capital-investissement lui avait fait une offre non sollicitée de 230 pence par action pour l’ensemble du capital de la société, valorisant ainsi le groupe à 5,52 milliards de livres (6,4 milliards d’euros).
Le groupe a déclaré dans un communiqué que le conseil d’administration a évalué la proposition conditionnelle avec son conseiller financier, Rothschild & Co, et a conclu à l’unanimité que la proposition conditionnelle sous-évaluait considérablement Morrisons et ses perspectives d’avenir.
Selon la règlementation sur les OPA en vigueur au Royaume-Uni, CD&R a jusqu’au 17 juillet au plus tard pour faire une offre sur les actions Morrisons ou annoncer qu’il n’a pas l’intention d’en faire.
Morrisons est le quatrième plus grand distributeur britannique par le chiffre d’affaires derrière Tesco, Sainsbury’s et Asda. Basé à Bradford, dans le nord de l’Angleterre, la chaîne a près de 500 supermarchés et plus de 118.000 employés.
La démarche de CD&R illustre l’attrait que suscitent les chaînes de supermarché britanniques auprès des groupes de capital-investissement en raison du cash qu’elles génèrent et de leurs biens en pleine propriété.
Le fonds américain de capital-investissement a déjà réalisé deux acquisitions de taille cette année au Royaume-Uni: il a en effet conclu un accord de 2,8 milliards de livres pour l’achat du groupe de services de santé UDG, et s’est également offert la société de plomberie Wolseley pour 308 millions de livres sterling.
Son éventuel intérêt pour Morrisons intervient alors que les autorités de la concurrence viennent d’approuver la vente du britannique Asda par Walmart aux frères milliardaires britanniques Mohsin et Zuber Issa et au groupe de capital-investissement TDR. L’opération valorise Asda le troisième distributeur du pays à 6,8 milliards de livres sterling.
